[스트리밍 기획 (4)] 플랫폼기반 경쟁

• 스트리밍 시대는 제작비용 측면에서 혁신을 일으키지 못했기 때문에 콘텐츠를 저렴하게 만들지는 못함 → 사용자들의 니즈를 충족시키기 위해 더 많은, 고품질의 콘텐츠 제작하는 지금, 스트리밍 사업자로서 고수익의 사업을 영위하기 어려움
  • 스트리밍 시대는 사업자들의 영역을 '로컬 → 글로벌'로 확장해 전체 시장을 키웠으나, 동시에 '사업자'를 '기존 할리우드 스튜디오 → Big Tech'로 변화시키도 했음
    • Big Tech는 주요 탤런트들을 데리고 오기 위해 더 높은 개런티를 부름 → 高제작비
    • Big Tech는 방송사업(broacasting)을 운영하지 않음 → 기존의 高마진 사업구조를 지켜야할 유인 X
    • 할리우드는 약 6,500억 달러의 TAM(Total Addressable Market・전체시장규모)을 차지하기 위해 스트리밍 사업에 뛰어들지만, Amazon의 경우 25조 달러 규모의 글로벌 리테일 비즈니스를 위해, Apple의 경우 20조 달러 규모의 디지털 비즈니스를 위해 스트리밍 사업에 뛰어듬 → 애초부터 차지할 수 있는 시장의 규모와 목적이 다름
  • 설상가상으로 1960년대부터 2010년 중반까지 영상콘텐츠가 사람들의 여가 시간을 독점했으나 현재는 소셜미디어와 게임의 인기로 그 비중이 점점 줄어들고 있음
• 콘텐츠 경쟁 속에서 각 콘텐츠가 창출하는 가치는 떨어지기 시작하고 수익성도 줄어들면서 공급과잉의 시대는 끝이 남 → 각 플레이어는 경쟁사가 무엇을 하는지에 초점을 맞추기 보다는 고객 유지에 더 집중하고, 그 고객으로 무엇을 더 할 수 있을지 집중함
  • 높은 + 지속 가능한 수익은 경쟁사보다 고객으로부터 더 많은 가치를 창출할 수 있는 지 여부에 따라 달려있음
• 플랫폼 기반 경쟁에서 가장 중요한 것은 "사용자 가치 유지 및 극대화"이고 특징은 다음과 같음:
  • 콘텐츠 포화(saturation)로부터 시작됨
  • 소규모 플레이어들은 경쟁에서 밀려나기 시작함
  • 번들링 및 패키징을 통해 시장 지배력이 몇몇 플레이어들로 집중됨
  • 개별 카테고리(=수익원) 마진이 축소됨
  • 성장은 (콘텐츠 혹은 사용자 등과 같은) 단위당 수익화 능력에 따라 결정됨

• 미국 전역에 케이블이 확산되고 콘텐츠 경쟁이 시작되면서 네트워크 사업자들은 MTV나 ESPN과 같은 주력 채널의 인기를 이용해 MVPD(Multichannel Video Program Distribution・다채널방송사업) 사업자들이 MTV2나 ESPN2와 같은 후방채널들을 구매하도록 강요하기 시작 (=주력채널[플랫폼]을 통해 단위당 수익을 올림)
  • 이를 가장 잘 보여주는 케이스는 AMC Networks임 - AMC Networks는 2008년 Sundance를 5억 달러에 인수함. 4년 만에 Sundance 채널 배포 지역을 2800만에서 5000만 가구로 늘리고 월 사용료도 1/3 이상 인상함
    • 당시 AMC Networks는 <Breaking Bad> (2007), <Mad Men> (2007), <The Walking Dead> (2010)로 꼭 방영해야하는 채널로 자리잡았음
• TV Network 그룹은 주력채널의 인기를 이용해 MVPD 수익을 빠르게 잠식하기 시작 → 2010년대 중반에 이르러 케이블 기반 MVPD들에게 유료 방송 사업은 EBIDTA-negative 사업이 되었음
  • 이를 대응하기 위해 MVPD 사업자들은 브로드밴드, 유∙무선, 스마트폰 서비스를 번들링해 高마진의 사업을 영위하는 플랫폼 전략을 펼침

Netflix의 25억 달러 투자 속 숨은 이야기 🤫

윤 대통령과 Netflix co-CEO인 Ted Sarandos가 함께한 자리에서 Sarandos는 향후 4년간 한국 콘텐트에 25억 달러를 투자하겠다고 전했는데요, 이 금액은 Netflix가 한국에 진출한 ’16년부터 현재까지 투자한 금액의 약 2배 정도의 금액이라고 밝혔어요. 겉으로 보기에는 이 엄청난 금액의 투자금, 정말 보이는것처럼 엄청난 수준인 게 맞을까요? 향후 4년간 25억 달러의 투자가 의미하는 바가 무엇인지 같이 한번 보시죠🔍!

먼저, Netflix가 현재 한국에 투자한 금액에 알려진 것들은 다음과 같아요:

• ’16년-’20년: 물리적 스튜디오 및 기술 투자까지 포함한 총 투자금액은 7억 달러 ($700M)
• ’21년 한국 콘텐트에 5억 달러 투자 계획 발표

• 외국 제작사 제작 ‘한국어’ 오리지널 제외 | 애니메이션 및 키즈 콘텐트 제외 | 파트1/2는 각각의 타이틀로 계산
• 23년 회차는 추정치 | 24년에는 개봉시기 미정인 타이틀 모두 포함

위 표는 넷플릭스 한국 오리지널 개수를 정리한 표인데, 2021년에 명확하게 5억불을 투자하겠다고 밝혔으므로 21년을 기준으로 투자금에 대해서 좀 더 알아볼까요?

여태까지 언론을 통해 알려진 대표적인 오리지널 제작비는 다음과 같아요:

•  영화<승리호>: 제작비 240억원. 마진 20% 고려하여 288억원으로 추정 → 환율 1250원으로 계산 시, 약 2300만 달러($23M)
• 드라마<오징어게임>: 넷플릭스가 <오징어게임>전체에 들인 비용은 214만 달러. 총 9부작으로 회당 약240만 달러($2.4M)
• 예능<먹보와 털보>: 총 60억 규모 → 환율 1250원으로 계산 시, 회당 48만 달러($0.48M)

※제작비가 알려진 타이틀의 대부분, 텐트폴 수준이라 최대치에 가까운 부분 참고 부탁드려요!

위 기준으로 계산했을 때, 총 3.1억 달러(예능 $12.5M + 드라마 $156M + 영화 $138M) 수준으로 최대치로 잡아 3.5-4억 달러라고 하더라도 1억 달러가 비는 수준이에요. 따라서 Netflix가 발표한 숫자들은 구작 타이틀 및 라이센싱 비용들을 모두 포함한 비용이라고 볼 수 있겠네요.

어느 정도 한국 시장에서 자리를 잡은 Netflix이기에 오리지널이 아닌 콘텐트에 쓰는 비용이 1-1.5억 달러 범위에서 크게 벗어나지 않는다고 봤을 때, Netflix가 연간 오리지널에 쓰는 비용은 4.75-5.25억 달러 수준이에요.

'23년 타이틀 라인업은 어느정도 정해졌기 때문에 (모든 타이틀에 대한 회차는 아직 정확히 알 수 없어 추정치로 계산) 위 제작비를 대입해 계산해보면 총 5.03억 달러로 ’21년-’23년 약 2년간 제작비가 평균적으로 10% 올랐다고 봤을 때 5.53억으로 위에서 추정한 숫자와 크게 다르지 않아 사실 Netflix의 "향후 4년간 25억 달러를 투자하겠다!"라는 말은 향후 4년간 “2023년 수준의 오리지널을 제작하겠다”로 이해하시는 게 더 적합할 것 같네요😗.

반대로 회당 제작비가 오르는 것을 감안하면 타이틀 숫자가 줄어들 수도 있습니다. 물론 오리지널이 아닌 콘텐트에 쓰는 비용을 꾸준히 줄여나간다면 늘어날 수도 있구요. 변수는 너무 많으니까요!

🗞️SM, '스튜디오 클론' 자회사 편입… SM 3.0 IP 역량 속도 UP 🙆‍♂️